资产的适配性是什么意思_资产的配置

资产配置(Asset Allocation)是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。 简单点说，大类资产配置就是把投资风险控制在可承受范围之内并获得风险的收益补偿，在此基础上再争取超额回报的操作工具。 大类配置是指:多方面进行投资，在此基础上再争取超额回报的操作工具

资产的适配性是什么意思_资产的配置

拓展资料

在现代投资管理体制下，投资一般分为规划、实施和优化管理三个阶段。投资规划即资产配置，它是资产组合管理决策制定步骤中最重要的环节。

对资产配置的理解必须建立在对机构投资者资产和负债问题的本质、对普通股票和固定收入证券的投资特征等多方面问题的深刻理解基础之上。

在此基础上，资产管理还可以利用期货、期权等衍生金融产品来改善资产配置的效果，也可以采用其他策略实现对资产配置的动态调整。不同配置具有自身特有的理论基础、行为特征和支付模式，并适用于不同的市场环境和客户投资需求。

总述

资产配置在不同层面有不同含义，从范围上看，可分为全球资产配置、股票债券资产配置和行业风格资产配置；从时间跨度和风格类别上看，可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置；从资产管理人的特征与投资者的性质上，可分为买入并持有策略(Buy-and-hold Strategy)、恒定混合策略(Constant-mix Strategy)、投资组合保险策略(Portfolio-insurance Strategy)和战术性资产配置策略(Tactical Asset Allocation Strategy)。

买入并持有策略

买入并持有策略是指在确定恰当的资产配置比例，构造了某个投资组合后，在诸如3—5年的适当持有期间内不改变资产配置状态，保持这种组合。买入并持有策略是消极型长期再平衡方式，适用于有长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。

买入并持有策略适用于资本市场环境和投资者的偏好变化不大，或者改变资产配置状态的成本大于收益时的状态。

恒定混合策略

恒定混合策略是指保持投资组合中各类资产的固定比例。恒定混合策略是假定资产的收益情况和投资者偏好没有大的改变，因而最优投资组合的配置比例不变。恒定混合策略适用于风险承受能力较稳定的投资者。

产品/市场适配性是指公司的目标客户以各种方式参与到产品中。他们购买、使用该产品，并将其推荐给其他数量可观的潜在用户，以维持该产品的增长和盈利能力。

换句话说，产品/市场适配度是为一种产品找到一个完美的市场，并提供一种能够满足市场需求的产品的过程。

这种方法是创新的，但不幸的是，许多公司恰恰相反。他们把一切都建立在一个想法上，而这个想法有时并不是市场所需要的。通常，他们会坚持这样做，而不具备为用户着想而进行更改的灵活性。

资产与资本的适应性是指公司资产结构与资本结构之间的对应关系。资产是指企业过去的交易或者事项形成的由企业拥有或有控制的资源，预期会给企业带来经济利益的资源。而资本是投资人往公司投入的资源，一般都是钱。资本所反映的是投资者对公司的所有权，或者说是公司对外部投资者的融资。因此，资产和资本在性质上有很大区别，但它们之间存在着密切的关系。如果一个公司的资产结构与资本结构之间存在适应性，那么这个公司就能够更好地运用自己的资源，提高自己的效益。

资源性，资产性，资本性。分别是什么意思？

你好，资源性： 为人类社会生存发展提供必要的条件。环境系统是环境资源的总和。资本性收入是区别于经营性收入的,是指筹建期间发生的各种收入资本性资产以使用而非再售出为目的所购入资产。 资本性资产同时包括了有形与无形的项目。有形资产包括了土地、建筑物、工厂以及设备，再加上对于子公司以及关系企业（的投资。无形资产包括了专利、商标以及商誉。

资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。

据权威估算,我国二零二零年中产阶层人口数量将高达7亿人，比两个美国的人口数量还要庞大,若按照中国当前十四亿人口来估算，也就意味着,明年我国将会有50%的人口达到中产阶级水平。中产阶层大量的涌现,对理财需求也将越来越旺盛。那么，作为中产阶级的大多数，如何理财保值，甚至增值呢？麻博士今天就来和大家谈谈资产配置与组合的问题。

市场理财投资风险无处不在，无时不在，任何一个理性的理财投资者，都必须清楚的明白：

第一，投资理财产品可能出现的一系列相关理财投资风险是什么，是系统性的风险，还是局部性的风险，是道德风险，还是操作性风险，或者标的存在的难以避免的市场风险；

第二，产品的预期收益是多少，能多大程度上实现这种收益，也可以根据历史数据，估算一下该产品最低的收益是多少，最高的收益是多少，平均收益是多少，让自己心理有数，不至于患得患失；

第三，自己理财的目标是什么，是为了小孩有更好的教育机会，还是想让自己的生活过得更加丰富多彩，或者想出国留学，还是扩大投资经营等等。总而言之，投资理财的目标定义得越清晰、越具体，可操作性就越强，理财投资效果也越好。

资本市场真可谓是一个庞大的丛林世界，各种机构从大大小小的银行、保险公司、证券公司，再到其他金融机构、理财或者财务公司，线上线下，投资理财产品林林总总，却良莠不齐，因此，投资者必须要穿透投资理财产品，了解投资理财产品的底层资产。有的投资理财产品经过通道层层包装并加杠杆，通过资金池的方式进行期限错配，这加大了金融理财投资风险，很多投资者甚至不知道自己的资金投资的是何种标的资产，最后频频踩雷，投资资金血本无归。

因此，只有看清底层资产标的，才能充分了解投资理财产品背后所包含的投资理财投资风险，明白自己的资金到底投资的是何种项目，标的资产所隐藏并承担多少理财投资的风险。

投资者要学会甄别和筛选理财产品，把适合的投资理财产品配置到人生的不同阶段。有人误认为资产配置与组合就是分散投资，事实上，进行资产配置与组合主要是为了达成投资组合的平衡，这是因为不同投资产品在不同经济周期中，其收益率表现往往有较大差异，进行资产配置与组合，需要挑选出适当的投资理财产品，利用投资理财产品之间的差异来平衡收益，当某一部分资产价值下跌时，另外一部分却在升值。

同时，资产配置与组合是一个动态的过程，需要适时进行调整。我们追求的不是财富的暴涨与暴跌，而是财富的平稳保值与增值，力求构建出理财投资风险偏好与市场机会相匹配的投资理财产品组合。

一九八六年的时候，大卫·斯文森开始管理耶鲁大学的大量基金，正式采用了资产配置与组合的方式，使得耶鲁大学所捐赠的基金规模在短短二十多年的时间里，从二十六亿美元不断攀升到一百九十四亿美元，增长了7倍多，令人惊叹，堪称投资理财界的经典之作！

如果你特别喜欢炒股，理财投资风险承受能力也很高，除了职业收入、企业经营、商业贸易上的流动资金外，也不要将绝大部分的家庭资产配置与组合到股市上，这样导致投资理财投资风险非常集中，很多投资者过于相信自己的兴趣和投资偏好，反正自己喜欢，所以倾尽家产进行这种高理财投资风险的投资（如bocai、期货、期权、股票）,结果绝大部分都是倾家荡产。由此可见，投资过分集中所面临的理财投资风险，家庭资产应该合理配置才能提升收益。

有些理财投资产品，如私募股权类投资产品，这种投资理财产品既能在下跌的时候设置止损线以避免更大的亏损（如果大家不清楚具体投资理财产品，可以到银行专门的理财专柜咨询理财经理，也可以直接和经理签订投资理财产品投资协议），又能在上涨的时候获得超额收益，可以帮助投资者分散投资理财投资风险。即便你股票市值缩水了，但因为持有的私募投资理财产品保持着正收益，亏损理财投资风险得到了对冲，这进一步说明资产配置与组合的重要性。

即便你很喜欢股票投资，喜欢追高抄底，喜欢各种热门题材，喜欢在各种群里和别人讨论今天该买哪一股，该抛哪一股，也应该学会把一部分股市资金逐步分流出来，投入到合适的债券基金和固定收益类投资理财产品上，真正做到了资产有效的合理配置与组合，理财投资风险才能得到有效的分散，从而也将会获得了可观的投资收益。想提高自己的投资水平，需要不断提升自身的知识水平和业务技能，要经常关注理财新业务、新投资理财产品，主动寻找同类投资理财产品的信息，并进行比较分析，找出投资理财产品的优缺点、是否满足自己的理财投资需求。

有效的资产配置，需要不断的通过学习来提升自己的理财能力，还要学会理性的控制自己的理财情绪与倾向，将自己与家庭的资产合理分配在不同的投资时间和不同的投资理财产品里，这样才能让自己的财富实现保值的同时，实现增值，还能保证在今后不同的时间里，都能获得大量的现金流，从而实现自己与家庭的理财目标，让家庭资产配置越来越合理，让自己和家庭的被动收入占据的比重越来越大，让轻资产项目占据的比重越来越大，能在短期理财投资产品和长期投资理财产品之间寻找到一种张力，能在高收益、高风险之间寻找到最佳的平衡点，自己和家庭可以自由控制的资产越来越多，家庭成员在一起的幸福时光也越来越多，最终实现真正的财务自由。

资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。

资产配置在不同层面有不同含义，从范围上看，可分为全球资产配置、股票债券资产配置和行业风格资产配置；从时间跨度和风格类别上看，可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置；从资产管理人的特征与投资者的性质上，可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和战术性资产配置策略。

资产配置的考虑因素：

(一)影响投资者风险承受能力和收益需求的各项因素，包括投资者的年龄或投资周期，资产负债状况、财务变动状况与趋势、财富净值、风险偏好等因素。

(二)影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素，包括国际经济形势、国内经济状况与发展动向、通货膨胀、利率变化、经济周期波动、监管等。

(三)资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题。

(四)投资期限。投资者在有不同到期日的资产(如债券等)之间进行选择时，需要考虑投资期限的安排问题。

(五)税收考虑。税收结果对投资决策意义重大，因为任何一个投资策略的业绩都是由其税后收益的多少来进行评价的。

总括而言，资产配置为一个理财概念，投资者根据其投资计划的时限及可承受的风险来配置资产组合。资产配置可以应用于任何拥有两只以上股票的投资组合内。不同类别的资产在市场上的运作也有所不同，所以其回报和所涉及的风险亦各有不同。资产配置就是在一个投资组合中选择资产的类别并确定其比例的过程。资产的类别有两种，一是实物资产，如房产、艺术品等；二是金融资产，如股票、债券、基金等。当投资者面对多种资产，考虑应该拥有多少种资产、每种资产各占多少比重时，资产配置的决策过程就开始了。由于各种资产往往有着截然不同的性质，历史统计也显示在相同的市场条件下它们并不总是同时地反应或同方向地反应，因此当某些资产的价值下降时，另外一些却在升值。低风险投资可配方正金泉友1号对于追求低风险的长期投资者来说，中信银行现正销售的方正金泉友1号限定性集合资产管理计划收益预期比较适中，而其他类型投资者在投资组合时也可配置此类中低风险产品。该集合计划优先考虑投资的安全性，主要精选高信用等级公司债和国债进行投资，实现稳健投资。同时，适时精选新股、新债申购，增厚收益。在充分考虑集合计划投资安全的基础上，力争最大限度地获取集合计划资产的增值。该产品续存期限为5年，产品风险等级较低，最低参与金额5万元。该集合计划特点如下：第一，天生较低风险。权益性投资不超过集合计划净资产的20%；第二，贵族平台做新债。投资于固定收益类资产的比例最高可达90%；第三，稳定增值投资策略。用投资债券和打新股预期可以赚到的钱，适度放大后做股票投资，远比直接投资股票安全得多；第四，首个封闭期只设三个月。存续期间每个月最后5个工作日供您参与退出，便于投资者根据自身资金使用计划保持投资的灵活性。

“资产配置，指代的是投资者或者投资机构根据投资需求，将用来投资的资金在不同的资产类别之间根据一定的比例进行分配的行为，以此来进行投资组合，更好的实现风险—收益的组合。”

资产配置与经济周期的关系

资产配置的书面语言是指根据出借需求将资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。说得通俗一点，资产配置就是一种组合出借策略。

资产配置的核心是资产种类和具体出借的多元化。其主要目标是基于出借者本身的风险偏好与收益预期，追求更优的出借收益风险情况，以及在一个较长的时间跨度内实现更高的回报和更低的风险。

说白了就是不要将“鸡蛋放在一个篮子里”，用最小的风险获取最大的收益。

资产评估的要素

1、 资产评估的要素：

(1) 评估主体，即从事资产评估的机构和人员，他们是资产评估工作的主导者。

(2) 评估客体，即被评估标的物，它是资产评估的具体对象，也称为评估对象。

(3) 评估依据，也就是资产评估工作所遵循的法律、法规、经济行为文件、重大合同协

议以及取费标准和其他参考依据。

(4) 评估目的，即资产业务引起的经济行为对资产评估的结果的要求，或资产评估结果

的具体用途。它直接或间接地决定和制约着资产评估的条件，以及价值类型的选择。

(5) 评估原则，即资产评估的行为规范，是调节评估当事人各方关系、处理评估业务的

行为准则。

(6) 评估程序，即资产评估工作从开始准备到最后结束的工作顺序。

(7) 评估价值类别，即对资产评估价值质的规定，它对资产评估参数的选择具有制约性。

(8) 评估方法，即资产评估运用的特定技术，是分析和判断资产评估价值的手段和途径。

(9) 资产评估假设，即资产评估得以进行的前提条件假设等。

(10) 资产评估基准日，即资产评估时间基准。

2、 资产评估的经济技术原则：

(1) 预期收益原则，是以技术原则的形式概括出资产及其资产价值最基本的决定因素，

是评估人员判断资产价值的一个最基本原则。

(2) 供求原则，是经济学中关于供求关系影响商品价格原理的概括。

(3) 贡献原则，是预期收益原则在某种情况下的具体应用原则，它要求要素资产价值的

高低要由该要素资产对整体资产的贡献来决定，或者是由当整体资产缺少该项要素资产将蒙受的损失来决定。

(4) 替代原则，在资产评估中确实存在着评估数据、评估方法等的合理替代问题，正确

运用替代原则是公正进行资产评估的重要保证。

(5) 评估时点原则，为资产评估提供了一个时间基准，即评估基准日，而且评估值就是

评估基准日的资产价值。

3、 资产评估的价值分类：

(1) 市场价值：是指资产在评估基准日公开市场上最佳使用状态下最有可能实现的交换

价值的估计值。

(2) 市场以外的价值：也称非市场价值、其他价值，指出凡不符合市场价值定义条件的

资产价值类型都属于市场价值以外的价值。

作用:(1)这种分类方法和概念界定有利于评估人员对评估条件与评估结果性质的认识，便于评估人员在撰写评估报告时更清楚明了地说明其评估结果的确定含义。

(3) 这种分类方法及概念界定便于评估人员划定其评估结果的使用范围。

4、 资产评估的假设：

(1) 交易假设：

(2) 公开市场假设(最重要)：

(3) 持续使用假设：

(4) 清算假设：

5、 资产评估方法选择要考虑的因素：

(1) 评估方法的选择要与评估目的、评估时的市场条件、被评估对象在评估过程中所处

的状态以及由此所决定资产评估价值类型相适应。

(2) 评估方法的选择受评估对象的类型、理化状态等因素的制约。

(3) 评估方法的选择受能否收集到运用各种评估方法所需的数据资料及主要经济技术参

数的制约。

(4) 评估人员在选择和运用评估方法时，如果条件允许，应当考虑三种基本评估方法的

具体评估项目中的适用性.

(5) 总之，在评估方法的选择过程中，应注意因地制宜和因事制宜，不可机械的按某种

模式或某种顺序进行选择。

6、 功能性贬值：是由于技术进步导致的设备贬值。

(1) 第一类功能性贬值，由于技术进步引起劳动生产率的提高，制造与原功能相同的设

备的社会必要劳动时间减少，材料的节约、工艺的改进，从而带来成本降低，造成原有设备的贬值，具体表现为原有价值中有一部分超额投资成本将不被社会所承认。 例：劳动生产率的提高，材料的节约，工艺的改进等造成原有设备的贬值——超值投资

(2) 第二类功能性贬值，由于技术进步出现了新的，性能更优的设备的功能相对新式的

设备已经落后，从而引起贬值，具体表现为原有设备已经完成相同生产任务，消耗相对增加，形成了一部分超额运营成本。

例：技术进步出现了性能更优的设备，致使原有设备消耗相对增加，引起贬值——超额运营成本。

7、 经济性贬值：是因外部环境变化引起的机器设备贬值。

(1)第一类经济性贬值，是指因生产力降低造成的经济性贬值。

例：机器设备因外部因素影响而开工不足，使其实际生产能力显著低于其定额生产能力时，它的价值就低于能充分利用时的价值。

(2)第二类经济性贬值，是指因收益减少造成的经济性贬值。

例：原材料涨价或由于竞争降低价格出售，是设备创造的收益减少，使用价值降低，进而引起经济性贬值。

(3)其他经济性贬值。如节能、环境保护限制而造成的经济性贬值。

8、 无形资产的特点：

(1) 依附性：无形资产不能单独发挥作用，它往往依附于有形资产和金融资产而发挥其

固有功能。

(2) 共益性：无形资产区别于有形资产的一个重要特点是它可以作为共同财富，由不同

的主题同时享有，同时无形资产的共益性又受到市场有限性和竞争性的制约。

(3) 不确定性：也称复杂性，无形资产的取得没有一定的标准，固定模式，消耗定额可

供参考，其研制开发是否取得成功具有不确定性。

(4) 积累性：无形资产的形成基于其他无形资产的发展，其自身的发展也是个不断积累

和演进的过程。

(5) 替代性：一种无形资产可能会被更新的.无形资产所取代，因而必须在无形资产评估

中考虑它的作用期限，尤其是尚可使用年限。

(6) 获利性：能够对企业的生产经营长期发挥作用且带来经济利益的流入。

9、企业价值评估采用单项和整体评估方法的区别和联系：

区别：(1)评估的对象和涵义不同，企业整体评估是将企业作为一个整体，将其未来的整体获利能力加以折现得到评估值，而单项资产加总是企业各个单项资产要素在现实价格的总和，即企业的实体资产构建成本，因此前者体现了企业的各项活动因素，后者只体现各项固体因素;(2)评估目的不同，企业整体评估是将企业作为整体获利经济实体来实现产权交易，故在企业整体出售、兼并、合资和联营时采用，而单项资产加总是仅仅将企业作为一般生产要素来对待，一般在企业改变经营方向和生产方式时，将企业的资产进行整体或拆零变卖、转让时采用;评估的方法不同，企业整体评估一般采用收益现值法，而单项资产加总一般采用重置成本法(4)评估结果不同，整体资产值大于单项资产加总时，企业具有商誉，整体资产价格大于单项资产加总时，企业商誉为零，整体资产价格小于单项资产加总时，企业商誉为负值，而单项资产加总除资不抵债的企业外不会产生差额。

联系：企业整体资产评估汇总确定企业价值的方法虽有区别，但又密切联系，从单项资产评估汇总确定企业资产评估价值的角度来说，企业资产数量越多、质量越高、评估值越高，而影响企业获利的因素就包括资产的数量、质量、资产结构、管理水平人员素质、科技贡献等。企业的资产收益率与社会(更多的是与行业)平均资产收益率相同，则单项资产评估汇总确定企业资产评估价值应于企业整体资产评估值趋于一致。

10用资产的基础法评估企业价值的局限性

资产价值基础法指通过对目标企业的资产进行估价来评估其价值的方法。资产价值基础法包括账面价值法、清算价值法、重置成本法、市场价值法、公平价值法。从总体来说，资产价值基础法从静态的角度确定企业价值，而没有考虑企业的未来发展与现金流量的折现值，也没有考虑到其他未计入财务报表的因素，如行业状态、人力资源、企业文化、组织问题以及契约、协同效用等因素，往往使企业价值被低估。 ;

专用性资产是指，只有当某种资产和某项特殊的用途结合在一起的时候，这种资产才是有价值的，否则它的价值基本上体现不出来，或者即使有价值，与为了获得这项资产所进行的投入相比，资产的所有者也是受损失的。资产的专用性越强，其所有者在和别人进行谈判时“筹码”也就越少。

资产专用性是为支持某项特殊交易而进行的耐久性投入。如果初始交易没有达成，该项投入在另一最好用途上或由其他人使用时的机会成本要低得多。这样一来，交易双方的具体身份显然很重要，也就是说，关系的持久性是有价值的。为支持这种交易各种安排就会出现。

在经济学中，专用性资产是指由特定的经济主体拥有或控制的，通过特定的使用方法，能够给经济主体带来经济利益的经济资源。