期权交易详细讲解 期权交易详细讲解视频教程

期权如何交易

期权交易时间与交易时间一致，从上午9点到11点，从下午1点到下午3点。当然，就时间而言，50ETF期权与股市不同。股市是一个T+1交易系统，头寸只能在打开买入后的第二个交易日关闭。交易单位为期权价为1万份/张。合约类型有认购期权和认沽期权两种类型。交易方向为期权买方开平仓，那么想要交易50etf期权在哪里交易？如何交易？

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来源百度：财顺期权

想要交易50etf期权在哪里交易？

上证50ETF期权交易首先需要，日均20个交易日，个人投资者的证券市值和资金账户的可用余额需要大于50万元币，以及参与期权知识测试和模拟交易等。满足条件之后，投资者就可以在券商软件上进行作。投资者要了解合约的名称进行交易，如：50ETF购3月3300，意思就是这是一张3月份行权价为3300的认购期权。

期权通过券商公司并不不简单而且要求资格比较高，其实投资者可以通过一个安全可靠的期权分仓平台进行，如果是期权平台开通，优势在于它是零门槛，没有任何其他的要求，一个手机号就能完成注册，就是手续费比券商高。

50etf期权如何交易？

上证50ETF期权怎么玩? 其实玩法不难,就是看涨就买涨,看跌就买跌,当日可以交易多次。 涨跌走势紧跟50支蓝筹股的涨跌,像贵州茅台啊、平安啊、交通银行这些。当选择好了方向,月份,还有合约的价格时,就可以直接参与期权合约的交易买卖了。

国内目前能进行场内交易的有50ETF期权和股指、商品期权等。50ETF期权的实际作步骤很容易理解，首先是选择一份期权合约【买入开仓】再到合适的价位点击【卖出平仓】。在选择合约的月份上，一般的情况下都是优先近月。比如目前是7月，那就选7月合约，8月或9月也都是可以的，短期的投资相对来说会更容易流动。

图文来源：百度【财顺期权】

在实际交易前，投资者需要了解以下几点规则：

一、认购和认沽的选择

在50ETF期权投资中，是会有认购和认沽的字样出现的，认购就是看涨合约，认沽就是看跌合约。如果你认为未来的行情会上涨，就选择认购，如果你认为未来价格会跌，就选择认沽。

二、行权价格

交易方向选好后，那就该选择行权价格了，一般行情报价中间会有一列行权价格会看到的，现价代表权利金。这时候就出现实值、平值和虚值的概念。

实值：是指认购期权的行权价格低于标的市场价格的状态。(行权价格 <市价)

平值：是指认购期权的行权价格等于标的市场价格的状态。(行权价格= 市价)

虚值：是指认购期权的行权价格高于标的市场价格的状态。(行权价格 >市价)

三、购买一张50ETF期权的权利金是多少?

合约的近现价乘10000就可以知道每一张上证50ETF期权所需要的成本了。每一个行权价的认购和认沽价格都是不一样的，所以投资的金额也是不一样的。

四、盈利和亏损

50ETF期权交易并不是真正的去行权得到股票，而是炒权利金的价，当你如果买的是认购，如果行情上涨，你的权利金就会跟着上涨，期权也T+0，你的权利金升值了可以随时平仓获利。行情下跌的话，你的权利金会缩水，多亏完那个时候就变成深度虚值了，就没有时间价值了，到期后多损失权利金。

五、到期日到了怎么办?

随着到期日的时间越来越近，如果权利金还没有升值反而贬值了，没有止损平仓，那交易所视为自动弃权，那你的权利金会归零。

期权品种有很多,在国内场内正规期权有上交所的50ETF期权和几个期货交易所的商品期权。期权越临近行权日，合约的价值会掉的很快，因为这个时间合约，很多就没有内在价值了，只有时间价值，那么期权怎么买怎么卖？买卖期权有什么需要注意的地方？

来源：百度【财顺财经】

期权交易中，买卖双方的权利义务不同，使买卖双方面临着不同的风险状况。对于期权交易者来说，买方与卖方部位的均面临着权利金不利变化的风险。期权的日内交易可作性强，又是T+0，所以在一些宽幅震荡的行情中，上下机会多，高手可以随意作认购、认沽，高点平，低点进，这个叫换仓、调仓。

买卖期权有什么需要注意的地方？在买入合约之后，如果市场行情是和预料之中的一样，投资者有盈利。那么投资就可以通过市价、限价、区间价格三种方式来发出交易指令，管产品立即向券商提交买入指令，卖出结束后券商会通知是否达成行权。反之，投资者可以选择放弃行权或者止损。在交易中，涨跌异就是说在交易的涨跌幅度比预想的交易幅度要大了很多，这样会导致投资者可能没有应对措施导致亏损的幅度大大增加。

因为期权具备有高杆杆的特性，只有作为买方才能体现出来，投资者买入开仓的动力就是以小博大，可以使用小资金撬动大杠杆，但也有风险，期权交易中，买方与卖方均面临着权利金不利变化的风险。在期权交易中，投资者主要面临的是交易风险或者说是价格风险。

要想在50ETF期权交易中获取盈利，那么必然投资者需要掌握其中的交易规则并了解期权交易一手合约的费用，期权因为是带杠杆特性的，所以上证50指数的波动，会使50ETF期权剧烈波动，有波动才有风险和收益。那么50ETF期权交易需要注意的规则有哪些？期权交易一手合约需要多少费用？

50ETF期权交易需要注意的规则有哪些？

1、50ETF期权卖方只能买入持仓量5000张以上的合约。2、50ETF期权卖方期权到期日14:50开始会对实值合约进行强平，虚值合约不强平，也不收取手续费。3、50ETF期权卖方单个账户所有合约加一起持仓不能超过1000张。4、50ETF期权卖方可以隔夜，财顺财经不收隔夜费。5、合约单位是10000份/张合约，也就是说一张合约表示的是以某种价格买入10000张上证50ETF的权利。

50ETF期权交易规则也可以到上海证券交易所上看，不过一般来说50ETF期权交易规则只要在网上一搜就会有，而且交易规则这种既定规则，很少会有改变，所以网上的交易规则都是可以相信的。如果还是不太信任网上的内容，可以查找上证所，上证所中发布的内容都是正确的可以放心相信的。

期权交易是什么

期权交易的基本的两个步骤，就是开仓和平仓。期权四个交易方向，买方就是买入认购期权看涨、买入认沽期权看跌，卖方就是卖出认购期权看跌、卖出认沽期权看涨，买卖双方是形成一种对立的关系。股指期权交易要开通股指期货账户，投资者可以在证券公司或者期货公司。

看涨期权指期权买方获得以约定时间、约定价格买入期权合约的权利；看跌期权的买方获得以约定时间、约定价格卖出期权合约的权利。T型报价图中，以行权价为中轴线。左侧所有认购合约都是看涨期权，右侧所有认沽合约都是看跌期权。

期权，可以理解为一个合约（一份合同）。期是时间，权是权利。该合同规定了在一定时间周期内，买方和卖方的权利义务。因为期权是带杠杆的，所以50ETF期权会随着50ETF或者上证50指数每天的涨跌而产生剧烈的波动，投资者可以通过判断上证50指数的涨跌，交易50ETF期权来获利。

卖出看涨期权需要缴纳保证金，当行情发生不利变动时，还要追加保证金。一旦标的物价格上涨，买方行权，卖方必须以较低的市场价格(执行价格)向卖方出售标的物；如果标的物价格下跌，买方放弃行权，卖方的收益为权利金。

期权怎么交易的

期权交易比股票期货交易要复杂一些，因为期权适应的交易场合更多。在，股票交易只有上涨行情才能有盈利，期货是上涨下跌也能有收益，但在震荡行情则很难作。而期权针对股市的所有类型都有相应的交易策略。通俗点说就是任何情况，期权交易者都可以进行作。 怎样交易期权，归纳为以下四步：

步，判断股市行情的类型

行情可以分成三种类型：

1、单边上涨；2、单边下跌；3、涨跌幅度不大，且上涨还是下跌不容易判断，则归属震荡行情。

在作前，一定要对当前的市场类型做一个准确的判断，因为即将要进行的作与这个判断密切相关。

第二步，判断行情持续的时间

如果认为目前是当边上涨行情，而且该行情刚启动不久，至少还能再上涨7个交易日。

第三步，选策略

1、未来是震荡行情，则高抛低吸，可在高点卖出认购期权，而在低点卖出认沽期权；

2、未来是大跌行情，则买入认沽期权；

3、未来是大涨行情，则买入认购期权。

第四步，选择合约

期权的合约又按时间分为4种：

1、本月合约

2、下月合约

3、本季度合约

4、半年度合约

每份合约的交割日都是在本月的第四个交易周的星期三，每个时间段又按交割执行价格分为8至10几个交易合约。

下图即是上证50ETF基金4月的部分期权合约

来源鉴于：财顺财经

图中执行价为2.800的合约即为本月平值合约，左边为认购期权，左上为实值认购期权，左下为虚值认购期权。右边为认沽期权，右上为虚值认沽期权，右下为实值认沽期权。买卖价格越高，期权实际价值越高；买卖价格越低，则期权的价值越小。

通常的做法是买卖近月平值合约。因为近月平值合约的流动性会，交易也活跃。如果说你想做的更专业一点，熟练之后，可不局限于只选择平值合约。

为什么不建议购买便宜的虚值合约呢？因为虚值合约价值流逝的快，大部分时候临近行权日价值都归零了，虚值合约便宜买入的越多手续费成本也就越高，所以在交易的时候还需要考虑期权本身巨大的风险性。

1、对于期权交易来说，重要的一步是关闭之前和之前的订单，获得相应的收益。下单后可以卖出买入的期权合约对冲平仓，也可以持有期权至到期。当日结算时，投资者的期权头寸将自动平仓。对于商品期权中的买方，他们也可以选择给予卖方在期货市场上发行和平仓的权利。

2、种方法是简单的。如果你买了看涨期权，你可以通过以相同的行权价格和相同的到期日卖出看涨期权来对冲和平仓。如果你卖出看涨期权，买一个行权价格和到期日相同的看涨期权来对冲和平仓。例如，一位投资者以560元买入了一份今年7月到期的行使价为3350元/吨的豆粕看涨期权。如果豆粕期货价格上涨，那么溢价也会上涨，比如涨到600元，那么投资者会发出如下指令:卖出(收盘)一个今年7月到期的豆粕看涨期权，行权价格为600元中的3350元/吨。不考虑交易费用，期权的收盘损益就是买卖期权的溢价。如果卖价减去买价是正数，就赚钱，如果是负数，就亏钱。比如买的时候是提成560元，卖的时候成交600元，那么赚40元。如果有必要，期权购买者可以让期权到期而不执行它。期权卖方只能等待期权到期，除非对冲清算或应买方要求履约。

3、与期货不同，期权可以在下单后行权。然而，在商品期权中行使金融期权的方式是不一样的。商品期权实行美式行权，而股指期权实行欧式行权。如果实行美式行权，买方可以在合同期内随时提出行权，而欧式行权只能在合同到期后交付。也就是说，商品期权中的买方也可以在合约期内行权，但股指期权不能在合约期内要求行权。

4、例如，5月7日，一位投资者以3350元/吨的行权价，560元/吨的特许权使用费，购买了7月份的豆粕看涨期权。5月17日，看涨期权的特许权使用费为600元/吨，7月豆粕期货合约价格为3370元/吨。投资者可以选择执行期权并在期货市场平仓，也可以直接选择卖出期权合约并直接平仓。这两种作产生的好处是不同的。

5、根据期权的权利，有两种类型:看涨期权和看跌期权。

6、根据期权的类型，有两种:欧洲期权和美国期权。

7、根据行权时间，有三种类型:欧洲期权、美国期权和百慕大期权。

1、期权:期权交易是指在未来一定时期内可以买卖的权利，是指买方在向卖方支付一定数额的特许权使用费后，有权在未来一定时期内或未来一定日期内以预先约定的价格向卖方买卖一定数量的标的物，但没有买卖义务。期权根据行权方式分为欧洲期权和美国期权。

2、对于欧洲期权，买方持有人只能选择在到期日行权。对于美式期权，买方可以选择在交易后和到期日之前的交易时段行权。看涨期权是指期权的买方在向期权的卖方支付一定数量的特许权使用费后，有权在期权合同有效期内以预先约定的价格向期权的卖方购买期权合同约定的一定数量的特定商品，但没有义务购买。期权卖方有义务在期权合同规定的有效期内，应期权买方的要求，按期权合同规定的价格出售期权合同规定的特定商品。

期权交易的作步骤详解

1.判断行情方向

对行情方向的判断准确与否，对交易的成败有着至关重要的影响。

期权交易的标的物很多都是期货合约或者和期货直接相关的现货，所以期权交易中判断行情方向的方法基本和期货的分析方法相同，主要也是从宏观面、基本面、技术面、市场结构、交易心理等方面来进行分析。

2.判断行情速度

对行情速度的判断是期权投机中非常重要的一个环节，特别是对期权的买方，从某种程度上来说甚至是重要的盈亏关键。

对期权的卖方而言，你只要判断对了行情方向就能获利；但对期权的买方，付出权利金是有时间损耗的，如果对行情的速度评估不足即使看对行情方向也有可能造成巨大亏损。

3.决定期权策略

在对行情方向和行情发展速度进行了分析有了基本判断后，投资者就可以对不同的行情预期采取相应的期权投机策略。

当行情持续盘整时，卖出看涨期权的同时卖出看跌期权。

4.选择履约价格

即使投资者看对了方向和速度，选对了期权策略，如果没有选择合适的执行价格，也有可能会导致亏损或获利很少。

一般而言，一旦盈利，虚值的程度程度越深，报酬比会越高；即使行情如预期上涨，如果执行价格选择不对，也可能会亏损。所以，投资者在选择期权执行价格的时候需要注意以下几点：

① 在选择执行价格前，对标的物价格的落点进行分析和预测，同时要计算期权的盈亏平衡点。

② 对于期权买方来说，如果预期行情喷发，为获得更好的报酬，可尽量选择虚值期权。

③ 选择的虚值期权的执行价格不要太靠近预测的价格落点，根据自己的胜率和报酬比要求来选择合适的执行价格。

5.选择履约期限或合约

选择合适的履约期限或合约，主要需要考虑以下两个因素。

① 主要是考虑期权合约的流动性问题，不仅如此，在选择执行价格时也要考虑流动性是否足够，这样才能顺利开平仓。

② 权利金大小的问题，履约期越远的期权合约，权利金相对也会越大，但是时间价值的衰减速度却会越小。

6.确定资金仓位

期权买方和卖方的权利义务与风险收益的特征都不一样，两者的资金管理策略也是有所不同的。

期权买方的亏损是确定的，就是所付出的权利金。期权的买方通常会产生一个误区，认为亏损确定，并且权利金比较低，就会买入大量的期权。

但是期权买方尤其需要注意的是，买方获胜的概率是偏低的，特别是虚值期权的买方胜率会很低，有很大的可能会亏掉所有的权利金。所以期权买方的资金仓位一定要在自己能够容忍的亏损额度内。

对期货期权来说，一般一张期权合约对应一张期货合约，期权卖方的收益确定，但卖一张期权合约就像期货合约一样有无限的风险，那我们想卖出多少期权的仓位就可以参考同样情况下的期货资金仓位管理方法，或者是比期货略微积极点，绝不能因为有收取更多的权利金的冲动而过度地卖出期权。

7.确定离场策略

有很多投资者做期权买方时，可能会认为期权买方付出权利金，亏损已经锁定，就没有必要再做止损策略了，这其实是一种误区。

我们首先要明白期权买方在什么行情下会有比较好的交易效果，做期权买方是我们在预期行情快速或大幅单边走势时采取的一种期权策略，如果行情的走势发生变化不符合期权买方的进场条件时，我们就应该止损或止盈离场，而不是任由权利金被侵蚀。

期权卖方的止损方法和期货有很多相同之处，也可以用技术止损、资金止损和时间止损等方法。

但是止盈离场策略可能有所不同，因为期权卖方的盈利已经确定，如果行情运行有利已经使卖方的盈利达到了所收取权利金的70%、80%甚至90%以上，这时我们不一定要赚取所有的权利金，可以提前离场，因为我们没有必要为了剩余的一点小利益而去冒很大的风险。

期权交易包括以下步骤：1. 开立账户：投资者需要在期权交易平台开立账户，并通过身份验证。2. 选择交易合约：投资者需要在交易所选择期权合约，确定股票、期货、外汇或商品等的买卖方向、数量、价格和到期时间。3. 下订单：投资者需要在交易平台上输入订单并确认交易，包括买入或卖出期权。4. 支付保证金：在交易合约下单后，买方需要支付一定数量的保证金。5. 等待到期日：期权合约规定的到期日到来后，根据期权的价格和市场状况，投资者决定是否行权或放弃行权。6. 行权：如果投资者选择行权，交易平台会在到期日时以合同规定的价格买入或卖出相关的标的物。7. 结算交易：如果期权没有被行权，交易平台会结算交易，支付或收取盈利或亏损。需要注意的是，期权的风险较高，投资者应该在进行交易前对期权进行充分的研究和了解。

想要交易期权怎么作? 首先,你要交易的是个股期权、商品期权还是50ETF期权?想要交易期权,首先需要有一个期权账户,不管你是在证券公司还是期权平台，那么如何买卖期权？买卖期权有哪些作方式？

来源百度：财顺期权

如何买卖期权？

50etf期权的交易模式很简单，交易方向分为四个，买方=认购看涨期权、认沽看跌期权、卖方=认购看跌期权、认沽看涨期权，作为买方购买，作为卖方出售。如何买卖期权？简单的来说就是如何在看涨期权和看跌期权之间进行选择?一般来说，对于新手投资者，建议从买方入手。由于50ETF期权对买方的压力小于对卖方的压力，因此风险是可控的，利润很大。

买卖期权有哪些作方式？

期权交易是更加多样化的，在，有人形容“期权是穷人的期货”，因为它资金成本低、风险较低，但仍然与期货一样，享有高获利的机会，所以资金雄厚的人做期货，资金不足的人做期权。期权就是一种选择权，搞懂了期权中的涨跌、分清实值虚值期权、看懂期权的各种T型报价以及查看某一合约权利金变化，就可以开始交易了。

50ETF期权的优势在于既可以做多也可以做空，既可以买涨也可以买跌，也可以自由的选择做买方还是卖方。目前我国上市交易的期权品种日益丰富，期权的基础的交易方法是建立相应头寸再反向平仓，赚取权利金价，也可以持有期权到期行权。

在期权交易结算中，具体作是，对买方按照其报价冻结权利金，按照期权成交价划出权利金给卖方，对买方按照期权上一交一日结算价冻结和收取交易保证金。需要注意的是，结算时交易所按照当日期权，期权结算价是确定下一日期权价格变动区间、计算卖方交易保证金等的依据。

期权的结算价由交易所根据波动率利用期权定价模型算得后向市场公布。作为小白投资者可能会疑惑，期货中都需要缴纳保证金，为什么期权中只有卖方缴纳保证金呢?由于期权的买方只有权利，没有履约义务，没有履约风险，因此不需要缴纳保证金，而卖方没有权利，只有履约的义务。也就是说，当买方选择行权时，卖方必须履约，因此卖方就存在履约风险，所以需要向交易所支付保证金。期权的了结方式分为三种，平仓、行权和弃权。

图文来源：期权大陆

平仓期权的平仓方法与期货基本相同，都是将先权买进的合约卖出，只不过期权的报价是权利金行权。美式期权买方在期权到期日前的任何交易日规定时间下达行权期权指令，期权买卖双方的期权持仓在当日结算时转换成相应的期货持仓。欧式期权买方只能在期权到期日规定时间下达行权期权指令。行权执行后，看涨期权买方按行权价格建立相应标的期货买持仓，看涨期权卖方按行权价格建立相应的标的期货买持仓。计入期货持仓量是指期权合约到期，卖方放弃权利，卖方义务终结。

证50ETF和沪深300ETF期权因为是带杠杆特性的，每个合约的期权杠杆倍数都是不同的，所以上证50指数的波动，会使50ETF期权剧烈波动，有波动才有风险和收益。我们了解了50ETF期权交易的优势等，但是50etf期权交易规则杠杆倍数怎么计算？

图文来源：百度【财顺期权】

一、50etf期权交易规则是什么？

50ETF期权是个期权产品。许多投资者对期权投资感兴趣，所以他们需要在投资前仔细了解交易规则。50etf期权的交易规则和费用是怎样的？

1.建仓方式是：购买预约期权、购买预约期权、销售预约期权、销售预约期权

2.平仓方式：可以通过定向交易平仓，买家也可以通过行权平仓。

3.交易时间为周一至周五：上午9:30至11:30，下午1:00至15:00。交货的截止日期延长了30分钟。

4.期限：合同期限为期限月的第四个星期三（法定节假日顺延）。

5. 行权方法：50ETF期权是欧元期权，只能在到期时行使权力，行权时必须支付目标证券和现金。

二、50ETF期权手续费和交易成本：

建仓时买家要交契税和手续费，卖家要交保证金和手续费。50ETF期权的手续费按张数计算，手续费为7-10元一张。

现在市场都是多样化的！所以会导致手续费也是多样性的：

1.我国大陆境内欧式期权手续费规则为主；

2.交易手续费：交易所在每日期权交易结束后根据会员当日成交期权合约数量按交易所规定的标准对买卖双方计收手续费；每个券商的手续费除开交易所收取的那部分都是自己定义的。

有的券商定义的高，有的券商为占市场可能能有优惠。这样就需要去对比了。现在我们必须缴纳的就是交易所的费用，经手费1.3元，结算费0.3元。因为这个是交易所收取的，没有任何的商量余地的。

3.行权手续费：期权买方行权和卖方履约时交易所对其分别收取的费用。

关于上证50ETF期权手续费的算法暂时没有一个准确的定义，一般都是在上海证券交易所收取的成本费上加，由券商定价赚取价。

现在期权市场上除了券商之外，还有部分第三方分仓提供交易，这些分仓收取的上证50ETF期权手续费用一般是在单边7-10元左右。这些期权分仓是通过券商，提供母账户下的子账户给用户交易，同时会除去上海证券交易所以及券商的手续费成本，终定价后赚取价。

的二八定律，在期权市场同样适用，在我的多年交易之路，能看到的交易数据真是冰火两重天，能赚的是真能赚，亏的亏起来也真快。下文带大家了解如何交易期权？教你怎样做好期权交易！

一、如何交易期权简单有效的方法：图文来源百度【财顺期权】

做交易，我们随口就说要顺势而为，但做起来往往是做着抄底摸顶的勾当。在过去的这两周，还真有同仁，抱着认沽不放，不断加仓认沽，目前看是有损失的，至于以后，但愿能扳回一局，前面的事过去了，不做评价。

判断流动性我们可以有三个标准，个是标的合约的交易量， 第二个是期权合约的交易量，第三个是期权合约的价。市场流动性风险主要是指由于缺乏合约交易对手而无法以合理价格建立或了结头寸的风险，那么商品期权流动性怎么办？能平仓吗？

来源百度：财顺期权

商品期权流动性怎么办？

期权交易涉及的流动性风险主要有两种类型：一种是与特定的产品或市场有关，可称为市场流动性风险;另一种与交易者的资金充分与否有关，可称为资金流动性风险。期权的流动性越，其对应的价格越高。因为交易流动性的期权买价和卖价相较大，期权流动性风险需要付出更大的摩擦成本，而且期权流动性常会出现没有对手盘无法平仓的情况，从而面临较大的风险。

商品期权流动性能平仓吗？

平仓简单的说平仓就是“原先买入就卖出，原先卖出就买入”。期权流动性太可以持有到期，无风险。买方向的话，持有到期自动损失全部权利金，卖方向的话，持有到期得到当初卖出时的全部权利金。但是需要注意的是，如果出现期权到期后没有平仓的情况，到期日自动会行权，期权将会转化为期货持仓，交易所会给投资者进行结算。

知识点：期权平仓实际上是一种针对期权持仓者规定的交易制度，平仓就是股票期权的交易者，在进行投资的时候对已经持有的期权仓位去进行反向的作。强行平仓也叫强行平仓，也叫被切/割/爆。根据强制平仓主体的不同，强制平仓可分为交易所强制平仓和经纪公司强制平仓。

什么是期权交易

看来你对百度的使用还不到位啊

这种问题百度一下就可以了

我还是到百科里面给你一下吧

期权是一种选择权，期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，就获得这种权利，即拥有在一定时间内以一定的价格（执行价格）出售或购买一定数量的标的物（实物商品、证券或期货合约）的权利(即期权交易）。期权的买方行使权利时，卖方必须按期权合约规定的内容履行义务。相反，买方可以放弃行使权利，此时买方只是损失权利金，同时，卖方则赚取权利金。总之，期权的买方拥有执行期权的权利，无执行的义务；而期权的卖方只是履行期权的义务。

举例说明

（1）看涨期权：1月1日，标的物是铜期货，它的期权执行价格为1850美元/吨。A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜期货价上涨至1905美元/吨，看涨期权的价格涨至55美元。A可采取两个策略： 行使权利－－A有权按1850美元/吨的价格从B手中买入铜期货；B在A提出这个行使期权的要求后，必须予以满足，即便B手中没有铜，也只能以1905美元/吨的市价在期货市场上买入而以1850美元/吨的执行价卖给A，而A可以1905美元/吨的市价在期货市场上抛出，获利50美元。B则损失50美元。 售出权利－－A可以55美元的价格售出看涨期权，A获利50美元（55-5）。 如果铜价下跌，即铜期货市价低于敲定价格1850美元/吨，A就会放弃这个权利，只损失5美元权利金，B则净赚5美元。 （2）看跌期权：1月1日，铜期货的执行价格为1750美元/吨，A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜价跌至1695美元/吨，看跌期权的价格涨至55美元。此时，A可采取两个策略： 行使权利－－A可以按1695美元/吨的市价从市场上买入铜，而以1750美元/吨的价格卖给B，B必须接受，A从中获利50美元，B损失50美元。 售出权利－－A可以55美元的价格售出看跌期权。A获利50美元。如果铜期货价格上涨，A就会放弃这个权利而损失5美元，B则净得5美元。 通过上面的例子，可以得出以下结论：一是作为期权的买方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有权利而无义务，他的风险是有限的（亏损值为权利金），但在理论上获利是无限的。二是作为期权的卖方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有义务而无权利，在理论上他的风险是无限的，但收益是有限的（收益值为权利金）。三是期权的买方无需付出保证金，卖方则必须支付保证金以作为必须履行义务的财务担保。期权是适应上金融机构和企业等控制风险、锁定成本的需要而出现的一种重要的避险衍生工具。1997年诺贝尔经济学奖授给了期权定价公式（布莱克－斯科尔斯公式）的发明人，这也说明经济学界对于期权研究的重视。

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期权是一种选择权，期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，就获得这种权利，即拥有在一定时间内以一定的价格（执行价格）出售或购买一定数量的标的物（实物商品、证券或期货合约）的权利(即期权交易）。期权的买方行使权利时，卖方必须按期权合约规定的内容履行义务。相反，买方可以放弃行使权利，此时买方只是损失权利金，同时，卖方则赚取权利金。总之，期权的买方拥有执行期权的权利，无执行的义务；而期权的卖方只是履行期权的义务。

我是在Trader711上面做的，在线交易，作还挺方便，一个小时就到期，投资回报也有80%，觉得还挺不错。

50ETF期权交易的是权利金，权利金涨了，那么对于买方而言，平仓都是盈利的，对于卖方而言，卖出的价格高，买入的价格低，那么就是盈利的。

那么影响权利金的因素，大致有几个，一是标的物的价格变动，二是波动率的变动，三是无风险汇率的变动，四是行权价格和到期时间，从几个影响因素来看，行权价和到期时间这个是确定的，无风险汇率短时间内不会有大的变动，基本上从几个因素来看，影响权利金的变动的因素就两个，一个是标的物的价格变动方向，另外一个是波动率的变化，标的物价格的变动方向决定期权价格的变动方向，而波动率变动的幅度则是决定期权价格的变动幅度。

股票期权是怎么交易的？

本文主要介绍股票期权交易是怎么交易的？股票期权交易规则是什么？在股票行情不好的时候，许多人就会转变投资方式，想多了解一些别的投资产品，毕竟鸡蛋不要只放在一个篮子里，投资分散，风险更低，获利更多。

源于百度：财顺期权

股票期权交易是怎么交易的？

期权的交易规则分为买方跟卖方，双方是形成一种对立的关系，买方买入认购看涨合约，卖方就卖出认购看跌合约给到买方，如果后市趋势上涨，那么买方获利，卖方亏损。如果后市下跌，卖方获利，买方亏损。

对于刚进入50ETF期权投资市场新手而言，都会在开仓方向上有所纠结。50ETF期权的开仓方式有很多，但是从交易对手的角度来讲只有买方和卖方，在这里小编建议大家先从买方做起，等技术娴熟之后再考虑做卖方。

做买方的风险是比较低的，买方的损失就是所支付的权利金成本，但卖方理论上的损失是无上限的；而且买方也不需要缴纳保证金，因此从资金利用效率上来讲，买方要比卖方要高。

但是买方在劣势在于胜率比较低，这是由时间价值不断衰减所决定的，所以新手在做建仓的时候，一定不要频繁交易，否则这样很容易稀释掉盈利机会。在决定建仓的时候一定要结合价格、持仓量、隐含波动率进行多方面考虑，选择一个合适的建仓时机。

买方不仅要选择合适的建仓时机，还要选择一个合适的退出时机，盈利了需要止盈，亏损了需要止损，一般是根据近期的波动区间来确定止盈止损点。

买方需要关注权利金价值归零风险，意思就是期权的价格一下子变为零，这时候就会损失掉所有的权利金。一般而言，临近到期日时，越是虚值的合约的权利金价格越容易归零。另外还要注意流动性风险，即买入期权后是否无法容易平仓的问题，流动性的问题也与期权的价值有关，平值合约的流动性是的，越往两边流动性就会越。

股票期权交易规则是什么？

1、单笔申报数量不超过100万份，申报价格小变动单位为0.001元币，权证买入申报数量为100份的整数倍，权证卖出申报数量没有限制，对于投资者持有的不到100份的权证，如99份权证也可以申报卖出。

2、权证交易的佣金不超过交易金额的0.3%，行权时向登记公司按股票过户面值缴纳0.05%的股票过户费，不收取行权佣金，投资者可以跟证券公司协商适当的降低交易佣金。

3、权证涨幅价格=权证前一日收盘价格（标的证券当日涨幅价-标的证券前一日收盘价）×125%×行权比例；权证跌幅价格=权证前一日收盘价格-（标的证券前一日收盘价-标的证券当日跌幅价格）×125%×行权比例。

4、权证实行T+0交易，即当日买进的权证，当日可以卖出。

5、接受行权的时间为交易日的上午9:15-9:25、9:30-11:30，下午13:00-15:30。

股票期权作交易需要通过跟机构公司询价，再由证券公司下单，整个作过程如下：

一、咨询价格

参与投资的步就是询价，投资者需要提交具体要购买期权的合约，等待券商给出期权费报价，询价内容包括但不限于：交易时间、交易标的、交易方向、交易价格及交易量等要素。只有了解了这些因素，投资者才能决定是否要继续进行下一步的交易。

二、投入资金

在咨询完具体的要素之后，券商会对客户准备购买的合约，报出期权费，那么投资者就需要将对应期权费转入账户，才能进行下一步的作。

三、买入交易

在进行入金之后，那么投资者就可以进行委托下单。投资者可以通过市价、限价、区间价格三种方式来发出交易指令，资管产品立即向券商提交买入指令，券商1-3天内根据交易成交状况回复是否达成买入交易，如果交易未完成，期权费退回至账户中。

四、卖出行权

在买入合约之后，如果市场行情是和预料之中的一样，投资者有盈利。那么投资就可以通过市价、限价、区间价格三种方式来发出交易指令，管产品立即向券商提交买入指令，卖出结束后券商会通知是否达成行权。反之，投资者可以选择放弃行权或者止损。

股票期权可以进行双向交易，即投资者认为期权后期会上涨，则可以通过交易软件进行做多作，如果认为它后期会下跌，则可以通过交易原件进行做空作。

投资者在进行股票期权时，需要满足一定的条件，上交所规定：

1、申请前20个交易日日均托管在证券公司的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的资金或证券），合计不低于币50万元。

2. 投资者应当具备与其拟申请的交易权限相匹配的模拟交易经历。

3. 合计满六个月并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历；或者在期货公司6个月以上并具有金融期货交易经历。

4. 投资者通过交易所期权知识水平测试，确认其具备参与股票期权交易必备的知识水平。

5. 不存在严重不良诚信记录，不存在法律、法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事股票期权交易的情形。

6、 交易所规定的其它条件。

什么叫期权交易?

一、期权的概念

期权是一种能在未来特定时间以特定价格买进或卖出一定数量的特定资产的权利。

期权交易是一种权利的交易。在期货期权交易中，期权买方在支付了一笔费用（权利金）之后，获得了期权合约赋予的、在合约规定时间，按事先确定的价格（执行价格）向期权卖方买进或卖出一定数量期货合约的权利。期权卖方在收取期权买方所支付的权利金之后，在合约规定时间，只要期权买方要求行使其权利，期权卖方必须无条件地履行期权合约规定的义务。在期货交易中，买卖双方拥有有对等的权利和义务。与此不同，期权交易中的买卖双方权利和义务不对等。买方支付权利金后，有执行和不执行的权利而非义务；卖方收到权利金，无论市场情况如何不利，一旦买方提出执行，则负有履行期权合约规定之义务而无权利。

期权也是一种合同。合同中的条款是已经规范化了的。以小麦期货期权为例，对期权买方来说，一手小麦期货的买权通常代表着未来买进一手小麦期货合约的权利。一手小麦期货的卖权通常代表着未来卖出一手小麦期货合约的权利；买权的卖方负有依据期权合约的条款在将来某一时间以执行价格向期权买方卖出一定数量小麦期货合约的义务。而卖权的卖方负有依据期权合约的条款在将来某一时间以执行价格向期权买方买进一定数量小麦期货合约的义务。

期权的价格叫作权利金。权利金是指期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用。对期权买方来说，不论未来小麦期货的价格变动到什么位置，其可能面临的损失只不过是权利金而已。期权的这一特色使交易者获得了控制投资风险的能力。而期权卖方则从买方那里收取期权权利金，作为承担市场风险的回报。

二、期权的特点

（一）独特的损益结构

与股票、期货等投资工具相比，期权的与众不同之处在于其非线性的损益结构。

如图1-3，对于成本为1800元/吨的期货多头部位，价格每上涨一元，部位盈利就增加一元，价格每下跌一元，部位亏损就增加一元。对于期货空头部位，则正好相反。

损益 1800 期货价格 图1-3 期货部位损益图如图1-4，是执行价格为1800元买权多头的损益图。其到期损益图是条折线而不是一条直线，在执行价格的位置发生折角。如果期货价格小于期权执行价格，买权处于虚值状态，在到期时没有价值。买权的买方将损失全部的权利金20元，但无论期货价格跌有多深，买权的买方的亏损都不会再随之增加；如果到期期货价格为1820元，则买权处于损益平衡状态；如果期货价格大于期权执行价格，此时买权多头与期货多头部位的性质相同，买权的损益与期货价格的变化之间开始呈同向变动关系。

损益 1800 1820

期货价格 图1-4 买权多头损益图

正是期权的非线性的损益结构，才使期权在风险管理、组合投资方面具有了明显的优势。通过不同期权、期权与其他投资工具的组合，投资者可以构造出不同风险收益状况的投资组合。

（二）期权交易的风险

期权交易中，买卖双方的权利义务不同，使买卖双方面临着不同的风险状况。对于期权交易者来说，买方与卖方部位的均面临着权利金不利变化的风险。这点与期货相同，即在权利金的范围内，如果买的低而卖的高，平仓就能获利。相反则亏损。与期货不同的是，期权多头的风险底线已经确定和支付，其风险控制在权利金范围内。期权空头持仓的风险则存在与期货部位相同的不确定性。由于期权卖方收到的权利金能够为其提供相应的担保，从而在价格发生不利变动时，能够抵消期权卖方的部份损失。

虽然期权买方的风险有限，但其亏损的比例却有可能是100％，有限的亏损加起来就变成了较大的亏损。期权卖方可以收到权利金，一旦价格发生较大的不利变化或者波动率大幅升高，尽管期货的价格不可能跌至零，也不可能无限上涨，但从资金管理的角度来讲，对于许多交易者来说，此时的损失已相当于“无限”了。因此，在进行期权投资之前，投资者一定要全面客观地认识期权交易的风险。

三、期权与期货的区别

（一）买卖双方的权利义务

期货交易中，买卖双方具有合约规定的对等的权利和义务。期权交易中，买方有以合约规定的价格是否买入或卖出期货合约的权利，而卖方则有被动履约的义务。一旦买方提出执行，卖方则必须以履约的方式了结其期权部位。

（二）买卖双方的盈亏结构

期货交易中，随着期货价格的变化，买卖双方都面临着无限的盈与亏。期权交易中，买方潜在盈利是不确定的，但亏损却是有限的，风险是确定的;相反，卖方的收益是有限的，潜在的亏损却是不确定的。

（三）保证金与权利金

期货交易中，买卖双方均要交纳交易保证金，但买卖双方都不必向对方支付费用。期权交易中，买方支付权利金，但不交纳保证金。卖方收到权利金，但要交纳保证金。

（四）部位了结的方式

期货交易中，投资者可以平仓或进行实物交割的方式了结期货交易。期权交易中，投资者了结其部位的方式包括三种：平仓、执行履约或到期。

（五）合约数量

期货交易中，期货合约只有交割月份的异，数量固定而有限。期权交易中，期权合约不但有月份的异，还有执行价格、买权与卖权的异。不但如此，随着期货价格的波动，还要挂出新的执行价格的期权合约，因此期权合约的数量较多。

期权与期货各具优点与缺点。期权的好处在于风险限制特性，但却需要投资者付出权利金成本，只有在标的物价格的变动弥补权利金后才能获利。但是，期权的出现，无论是在投资机会或是风险管理方面，都给具有不同需求的投资者提供了更加灵活的选择。

四、为什么交易期权

（一）期权是一种有效的风险管理工具。期权以期货合约为标的，可以说是衍生品的衍生品。因此，期权既可以用来为现货保值，也可以为期货业务进行保值。通过买入期权，为现货或期货进行保值，不会面临追加保证金的风险。通过卖出期权，可以降低持仓成本或增加部位收益。而不同执行价格、不同到期日的期权的综合使用，使为不同偏好的保值者提供量体裁衣的保值策略成为可能。

（二）期权为投资者提供更多的投资机会和投资策略。期货交易中，只有在价格发生方向性变化时，市场才有投资的机会。如果价格处于波动较小的盘整期，市场中就缺乏投资的机会。期权交易中，无论是期货价格处于牛市、熊市或盘整，均可以为投资者提供获利的机会。期货交易只能是基于方向性的。而期权的交易策略既可以基于期货价格的变动方向，也可以进行基于期货价格波动率进行交易。当投资者看多波动率时，可以买入跨式（Straddle）、宽跨式(Strangle)等交易组合；相反，如果投资者看空波动率，可以进行上述策略的相反作。

（三）杠杆作用。期权可以为投资者提供更大的杠杆作用。特别是到期日较短的虚值期权。与期货保证金相比，用较少的权利金就可以控制同样数量的合约。下面以平值期权为例，与期货作一比较。

假定：强麦期货价格为1900元/吨，保证金比例为5%即95元；强麦期权执行价格为1900元/吨，波动率15％，年利率1.98％。不同到期日的买权理论价值与期货保证金对比见表1-1。表1-1 期权与期货的杠杆作用比较

到期时间 买权权利金（元/吨） 占期货保证金之比

1个月 34 30％

2个月 49 45％

3个月 61 60％

期权的杠杆作用可以帮助投资者用有限的资金获取更多的收益。如果市场出现不利变化，投资者可能损失更多的权利金。因此，投资者要注意，无论期货还是期权，杠杆作用都是双刃剑。

期权交易是一种权利的交易。在期货期权交易中，期权买方在支付了一笔费用（权利金）之后，获得了期权合约赋予的、在合约规定时间，按事先确定的价格（执行价格）向期权卖方买进或卖出一定数量期货合约的权利。

期权卖方在收取期权买方所支付的权利金之后，在合约规定时间，只要期权买方要求行使其权利，期权卖方必须无条件地履行期权合约规定的义务。在期货交易中，买卖双方拥有对等的权利和义务。

与此不同，期权交易中的买卖双方权利和义务不对等。买方支付权利金后，有执行和不执行的权利而非义务；卖方收到权利金，无论市场情况如何不利，一旦买方提出执行，则负有履行期权合约规定之义务而无权利。

扩展资料：期权主要有如下几个因素构成：

（1）执行价格（又称履约价格）。期权的买方行使权利时事先规定的标的物买卖价格。

（2）权利金。期权的买方支付的期权价格，即买方为获得期权而付给期权卖方的费用。

（3）履约保证金。期权卖方必须存入交易所用于履约的财力担保。

（4）看涨期权和看跌期权。看涨期权，是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利；看跌期权，是指卖出标的物的权利。当期权买方预期标的物价格会超出执行价格时，他就会买进看涨期权，相反就会买进看跌期权。

参考资料来源：

期权是一种有价值的合约，投资人通过买卖期权合约进行价获利，可以进行买涨买跌的双向交易。

期权对于投资者来说，是具有实实在在的作用的。 可以为买入的正股提供实实在在的保险，因为天生具有杠杆，可以增强收益，可以实现3维立体化投资，精准化投资等功能。

1、不用担心过早或过晚卖出持有的股票

为持有的标的资产提供保险，当投资者持有现货股票，已经出现账面盈利，但开始对后市预期不乐观，想规避股票价格下跌带来的亏损风险时，可以买入认沽期权作为保险，而不用担心过早或过晚卖出所持的现货股票。

投资者支付的权利金相当于支付的保费。同样的道理，当我们对市场走势不确定时，可先买入看涨（认购）期权，避免踏空风险，相当于为手中的现金做了一个保护。

2、降低股票买入成本

我们可以卖出较低行权价的看跌（认沽）期权，为股票锁定一个较低的买入价（即行权价等于或者接近想要买入股票的价格）。若到期时股价在行权价之上，期权一般不会被行权，我们可赚取卖出期权所得的权利金。若到期日股价在行权价之下而期权被行使的话，我们就可以原先锁定的行权价买入指定的股票，而实际成本则因获得权利金收入而有所降低。

3、通过卖出期权，增强持股收益

以卖出看涨（认购）期权交易来举例。当小明持有股票时，如果预计股价在到期时上涨概率较小，则可以卖出行权价较高的看涨（认购）期权收取权利金的收入，增强持股收益。如果到期时股价没有上涨，期权一般不会被行权，小明便赚得了权利金收入；如果到期日股价大幅上涨，超过了行权价，卖出的看涨（认购）期权被行权，小明就可以较高的行权价卖出所持有的股票。

4、通过组合策略交易，形成不同的风险和收益组合

得益于期权灵活的组合投资策略，我们可通过不同行权价或到期日的看涨（认购）期权和看跌（认沽）期权的多样化组合，针对各种市况，形成不同的风险和收益组合。组合策略我们留到第二模块儿再进行系统的学习。

5、进行杠杆性看多或看空的方向易

比如我们看多市场，或者当我们需要观察一段时间才能做出买入某只股票的决策，同时又不想踏空的时候，就可以买入看涨（认购）期权。我们运用较少的资金来支付权利金，或锁定买入价格、或在承担了较大的风险的同时也获得放大了的收益。

6、风险可控、以小博大

期权买方风险有限，收益无限，这种不对称杠杆特性在融资融券、期货、外汇等其他品种的杠杆中是特有的，而且每张合约交易门槛极低，从几十元、几百元到上千元不等。