招股书显示,税友软件主营业务收入主要分布在华北地区、华南地区和西北地区,报告期内上述三个区域占公司主营业务收入总额的比重达八成左右。
或许是想隐藏业务区域仍然集中的风险,在业务区域数据上,税友后续进行了区域划分调整。在2021年年报中,并没有出现东北地区和华中地区,同时西北地区和西南地区共同合并为西部地区。
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但华北、华南和西北三区域占主营业务收入总额的比重仍达83.44%,其中贡献占比第二的华南区域营业成本上升了26.75%,但营收却下滑了0.65%,而西北和西南合并后的第三大区域西部地区,营业成本和收入均下滑。除了表面的区域重新整合,税友仍要直面业务区域集中的风险。
除了要解决自己的“家务事”,税友在外也同样面临水深火热的战场。
与税友聚焦中小企业不同,业务覆盖更全面的用友网络和金蝶国际客户以中大型企业为主,客户相对更稳定,由传统财务软件转型而来,携带着自身的客户资源,在云转型的路上,很快拿下了大块的蛋糕。
而在更为细分的财税SaaS厂商赛道,当前出现了主打发票数字化的高等科技,财税代理为特色的云账房等,抛开服务G端的光环,税友的特色也并非壁垒。
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税友靠着G端起家,又因董事长涉嫌贪腐案,及上市前夕阿里突击入股等风波陷入舆论漩涡,眼下若想坐稳当前的位置,无疑还要面临更多的挑战。
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难寻中国版Intuit
当前中国财税SaaS市场格外热闹,但凡沾上“中国版Intuit”的名号,便仿佛荣誉的象征。
然而,用友、金蝶、税友等各自为战,看似喧闹的场景,难以掩盖还未出现真正的中国版Intuit的事实。这既离不开先天基因,也离不开后天发展。
就先天基因来看,由于国情不同,本身中国和美国的税收环境便存在巨大的差异。国内多依靠公司负责税务申报,而美国则由个人进行税务申报,这让Intuit在1983年成立之后通过推出面向家庭和个人使用的记账软件Quicken,快速先通过C端占领了市场。而国内还在C端的开拓期。
当前国内企业数字化程度低,SaaS市场教育有待普及,财税数据不完整。《2022中国财税SaaS行业白皮书》显示,目前国内财税SaaS渗透率仅4%,而美国财税SaaS市场是中国财税SaaS市场的近20倍。
来源:《2022中国财税SaaS行业白皮书》 在后天自身发展方面,Intuit已经靠着B端和C端搭建了完整的财税生态。国内财税SaaS想靠风口、概念冲刺市值,难以与前者画上等号。除了主打产品Quicken, Intuit还收购了美国最大的报税软件产品Tuibotax的母公司ChipSoft,以及在线支付服务平台PayCycle Inc.,并通过个人信用软件Turbo Tax、个人理财网站等产品服务于不同类型的客户。从记账到税收,到理财再到支付和信用产品,Intuit获得的不只是服务的多样性,更是获取了相对完整的用户财务视图,随后还联合金融机构为用户提供信贷服务,搭建起的生态壁垒之高可想而知。
不论国内外财税SaaS巨头的市值差距,单从布局来讲,Intuit目前打造起来的生态,已经能实现各种长尾的功能需求。尽管当前用友、金蝶为代表的大而全的SaaS平台,搭建起了相对全面的业务链,但距离“生态”一词,还有些遥远。
对布局不够广泛的税友来说,更是如此。本身SaaS公司的价值竞争优势有两个维度:收益的空间维度和收益持续的时间维度。在空间维度上,税友垂直于本身同质化服务较高的财税SaaS赛道,在收益持续时间维度上,税友的G端和B端皆不够稳定,在SaaS公司价格竞争上还未获得明显的长久优势,更难以说成为中国版的Intuit。
随着税务数字化变革的推进,SaaS在财税领域终于进入大规模产业化的前夜。一时间,各大财税SaaS平台相继涌入。但何时能出现真正意义上中国版的Intuit,尚无人能准确列出时间表。不过尽管现实有些困难,谁也无法小瞧明天。
对于税友来说,与其立志于成为中国版的Intuit,倒不如先把自身周围的一亩三分地耕耘好。
(文中李梅英为化名) 参考资料:灼识咨询《2022中国财税SaaS行业白皮书》
腾讯咨询《SaaS深度 | 创新模式才有春暖花开》
本文来源于:科技新知,作者:嘉荣,编辑:伊页 从财务数据来看,近年来税友集团业绩呈现较为稳健的增长态势。2017-2019年,税友集团营业收入分别为8.78亿元、13亿元、13.98亿元;净利润分别为1.37亿元、2.72亿元、2.82亿元;经营活动产生的现金流量净额分别为3.09亿元、4.54亿元、2.25亿元。显而易见的是,随着业绩稳步增长,税友集团近年来并不缺钱。据招股说明书显示,截至2019年末,其账面货币资金超过16亿元,且近几年都有巨额资金用于银行理财产品。2018年末其银行理财产品规模一度高达9.92亿元,这甚至超过了其IPO募投项目总投资金额。
不缺钱的公司为何要上市?由于募资必要性存疑,引发了外界对税友集团“上市圈钱”的质疑。《华夏时报》记者注意到,保荐机构此前曾就募资必要性核查说明称,税友集团货币资金较多,主要来源于日常经营业务开展取得的预收款项,为提高日常账面结余资金的收益率,税友集团购买了风险低、流动性强的理财产品,符合公司以及全体股东的整体利益,公司募投项目前景良好,上市募资具有必要性。
而与此同时,有分析认为,募资可能并不是税友集团上市主要目的,更多的是寻求上市后股份在二级市场流通。
蚂蚁集团等突击入股
每一次IPO,都是一场财富盛宴。得以成功上市的公司,能够获得资本市场的输血壮大发展,其原始股股东也将迎来一次重大财富机遇。
突击入股,可以让本不该有机会的人获得这样的机遇。由于其中暗藏较大利益输送风险,突击入股一直以来属于监管层严查严管的行为。
《华夏时报》记者注意到,在税友集团正式提出IPO申请(2019年9月20日)前一年内,曾有包括蚂蚁集团在内的三家公司突击入股。彼时,税友集团IPO筹备工作已经启动,距离其正式递交招股说明书也仅6个多月时间。
资料显示,2019年2月26日,税友集团控股股东思驰投资将其持有的1808.23万股(占总股本的4.95%)转让给磐茂(上海)投资中心(有限合伙)(下称磐茂投资),股份转让价款为52866万元。2019年2月28日,思驰投资与上海云鑫创业投资有限公司(云鑫创投)、兰溪普华晖赢投资合伙企业(有限合伙)(下称普华晖赢)分别签订股份转让协议,分别转让1822.85万股股份(占总股本4.99%)、675.81万股股份(占总股本1.85%),转让价款分别为53293.2万元、19757.97万元。天眼查APP显示,云鑫创投为蚂蚁集团旗下全资子公司。
无论是从时间点还是在受让股份比例,蚂蚁集团的入股都可以说是“恰到好处”。一方面,蚂蚁集团入股时间早于税友集团正式申报IPO时间6个多月,规避了证监会此前“申报前6个月突击入股需锁定36个月”的规定。另一方面,4.99%的受让股份比例,未能达到5%股份比例监管红线,避免了受到解禁、信息核查方面的更多限制。
值得注意的是,在引入上述三家股东时,相关方还曾签订一份类似于对赌协议的特殊权利协议,暴露了这些新增股东对税友集团上市的盼望之情。
据招股说明书显示,各方签署的投资文件约定该三家投资人享有反稀释、优先认购权、优先购买权、共售权等投资方特殊权利,该等特殊权利自税友集团正式提交合格上市申报文件之日自动终止。同时,各方还约定如税友集团撤回合格上市申请,或于2020年3月31日前未能提交合格上市申请,或合格上市申请未能在提交后六百日获得证券监督管理部门的批准,或公司在获得证券监督管理部门的批准后三百日内未能成功完成合格上市的,则投资人的该等特殊权利自动恢复有效。
董事长曾涉贪腐大案
一家公司能够走多远,往往与其掌舵者有着密不可分的联系。
公开信息显示,税友集团实控人、董事长兼总经理张镇潮出生于1967年,年轻时曾在绍兴从事过长达八九年的教育工作。1994年,他创立税友集团前身绍兴市智能电子信息有限公司,时至今日,深耕中国税务信息化行业已有二十余载。
在2019年,张镇潮曾获杭州市企业联合会、杭州市企业家协会表彰,被评为“第十五届杭州市优秀企业家”。
在荣誉之外,值得一提的是,张镇潮曾因卷入一起贪腐大案,引发外界广泛关注。
公开报道显示,2015年,广东省国税局原局长李永恒因受贿千万获无期徒刑。据新华社相关报道提及,李永恒利用职务上的便利,帮助浙江西安交大龙山软件有限公司(税友集团曾用名)在广东推广该公司的网上抄报税系统软件,并收取该公司董事长张镇潮送上的44万元。
44万元并非小数目。北京市闻泽律师事务所律师连大有向《华夏时报》记者表示,依据《刑法》第三百八十九条,为谋取不正当利益,给予国家工作人员以财物的,是行贿罪。相关司法解释规定,数额在三万元以上的,应当依照刑法规定以行贿罪追究刑事责任。
在量刑方面,连大有进一步表示,依据《刑法》第三百九十条规定,对犯行贿罪的,处五年以下有期徒刑或者拘役,并处罚金;因行贿谋取不正当利益,情节严重的,或者使国家利益遭受重大损失的,处五年以上十年以下有期徒刑,并处罚金;情节特别严重的,或者使国家利益遭受特别重大损失的,处十年以上有期徒刑或者无期徒刑,并处罚金或者没收财产。
不过,张镇潮显然并未因“送上44万元”而被追究刑事责任。《华夏时报》记者注意到,发审会曾就此事进行过问询,保荐机构也曾就此进行核查。据税友集团招股意向书附录文件记载,根据张镇潮的说明,李永恒受贿案办案人员曾经向张镇潮询问过相关情况,但从未对张镇潮启动任何司法程序,也未采取任何法律措施。2020年1月7日,广东省人民检察院办公室曾出具《关于协助核查张镇潮是否有立案查处记录的续复函》,载明:经查阅李永恒案件材料和询问案件承办人,没有对张镇潮及税友集团进行立案。
连大有向《华夏时报》记者表示,在司法实践中,行贿也有不被追究刑事责任的情形。依据《刑法》第三百九十条,行贿人在被追诉前主动交待行贿行为的,可以从轻或者减轻处罚。其中,犯罪较轻的,对侦破重大案件起关键作用的,或者有重大立功表现的,可以减轻或者免除处罚。
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